미국이 경고장 날렸다. 삼성과 SK하이닉스 현지 생산 안 하면 관세 때린다

솔직히 이게 쉬운 협박이 아니다. 미국 상무장관이 직접 나서서 삼성전자와 SK하이닉스를 향해 "미국 내 반도체 생산이 부족하면 표적 관세를 부과할 수 있다"고 밝혔다. 외교적 언사를 걷어내면 이 말은 하나다. "미국에서 더 많이 만들어라."

삼성과 SK하이닉스, 이미 미국에 투자 중

두 회사 모두 미국에 이미 대규모 투자를 하고 있다. 삼성전자는 텍사스 테일러에 370억 달러(약 50조 원) 이상을 투자해 파운드리 생산거점을 구축하고 있다. SK하이닉스는 인디애나주에 40억 달러를 투입해 HBM 고대역폭 메모리의 첨단 후공정 공장을 짓고 있다.

그런데도 미국은 부족하다고 한다. AI 칩 수요가 폭증하면서 미국은 첨단 반도체 자급 능력을 국가 안보 문제로 보고 있기 때문이다.

엔비디아 AI 칩 수요가 치솟고 있는 상황에서 미국은 대만, 한국에 대한 반도체 의존도를 줄이고 싶어한다. 강화된 미국 우선주의는 반도체 공급망에서도 예외가 없다. TSMC, 삼성, SK하이닉스 모두 미국 땅에서 더 많이 생산하라는 압박을 받고 있다.

관세 카드는 실제로 쓰기엔 양날의 검이다. 관세를 때리면 미국 내 AI 인프라 비용이 올라 결국 미국 기업도 손해를 본다. 하지만 협상 레버리지로는 충분히 효과적이다.

9월 반도체 주식의 핵심 변수는 자사주 매입이다. 외국인 투자자들은 8월 한 달에만 SK하이닉스 주식 7조 원어치를 순매도했고, 삼성전자도 약 1조 원 규모의 순매도가 있었다. 반면 개인 투자자들은 삼성전자를 2조 원 이상 담았다.

미국의 압박이 결국 현지 투자 확대로 이어지면 단기적으로 비용 부담이 생기지만, 장기적으로 미국 시장에서의 위상은 오히려 강해질 수 있다.

한편 삼성전자는 최근 FMS 2026에서 차세대 3D 메모리 아키텍처인 zHBM과 zNAND-O 목업을 업계 최초로 공개했다. HBM 시장에서 SK하이닉스에 뒤처졌던 삼성이 다음 세대 기술로 판을 뒤집겠다는 신호다.

미국 압박과 기술 경쟁이 동시에 진행 중인 지금, 한국 반도체 업계가 어떻게 대응하느냐가 향후 5년을 결정할 수 있다.

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